유럽의 석탄 구매업체들은 중국의 연료탄 수출 재개를 기다리면서, 지난 주 현물시장에서 관망세를 취했다.
시장 활동의 중단은 연료탄 가격 하락세를 이끌었을 뿐만 아니라 현물 카고들의 입찰 및 오퍼價 스프레드를 더욱 확대시켰다.
지난주, 90일물 CIF ARA 현물가격은 그 전주 가격 U$146.50/t에서 U$141.50/t으로 하락했다.
지난주에는 겨우 2건의 DES(착선인도조건) ARA 실질 거래만 있었으며, 두 건 모두 장외시장에서 off-screen으로 이루어졌다. 3월 12일에는 5월 인도분 5만톤 일반 카고가 U$141.50/t을 기록했다. 3월 13일에는 5월 인도분 케이프사이즈급 일반 석탄 DES 암스테르담/로테르담 카고가 한 발전업체에 U$141.50/t에 팔렸다.
한 석탄 시장 소식통은 시장이 보합국면(consolidation phase)에 있는 것으로 보고 있다며, “2주전 고가로 거래될 당시, 시장은 너무 앞서갔다. 구매자들은 한 발 물러섰고, 현재 우리는 보합국면에 있다”라고 전했다.
한 트레이더는 “유럽 발전업체들은 충분한 물량을 보유하고 있으며, 온화한 날씨로 인해 석탄 소비가 감소하고 있다”라고 전했다.
한 발전업체 소식통은 명백한 시장 활동 부족의 또 다른 원인으로 “실질 시장에서 모두들 중국의 수출 상황 전개에 관한 소식을 기다리고 있다”는 사실을 제시했다.
ㅇ 중국 수출 재개
1월 말, 중국 정부는 극한(極寒)으로 인해 급격히 감소한 국내 발전소들의 재고량 보강을 위해 연료탄 수출 중단을 강요하였다.
아직 중국정부로부터 수출 금지령 철회에 대한 공식 승인은 없지만, 연료탄 수출 금지령은 3월 말 이후에 철회될 것으로 보인다.
“우리는 수출 쿼터 승인을 기다리고 있는데, 지난해보다 물량이 감소할 것으로 보인다”라고 한 트레이더가 전했다.
지난주, 아시아 석탄 시장 소식통들은 중국이 2008년 석탄 수출면장 5300만톤을 발행(2007년 수출쿼터 7000만톤)할 것으로 보인다고 전했다.
3월 7일 발행된 메릴린치의 최신 세계금속채광분석보고서(제목 : Thermal Coal's Perfect Storm)에서 제시한 잠정추정에 의하면, 지난 해 중국의 실질 석탄 수출량은 5060만톤이었다.
메릴린치는 중국이 석탄수출을 재개할 것이긴 하나 그 물량이 상당히 감소할 것으로 보고 있다. 상기 보고서에서 메릴린치 투자은행의 분석가들은 “업계에서는 이번 석탄 수출 금지령이 연장될 것이라는 일부 추정도 있지만, 우리는 2008년 수출면장이 감소할 가능성이 더 큰 것으로 보는데, 2007년 7000만톤에서 최저 4000만톤으로 감축될 수 있을 것으로 본다”라고 전했다.
상기 한 트레이더는 중국이 올해 석탄 수출량을 줄일 것이라는 의견에 동의했다. “중국의 수출쿼터가 4000만톤으로 승인될 경우, 시장에서 1200만톤이 사라지는 것이다”라고 그는 전했다. 또 다른 트레이더는 중국 북부 주요 수출 항 진황도의 재고량이 어느 정도 회복되긴 했지만, 확보된 석탄들 대부분이 아시아 소비자들에게는 부적합하다고 전했다.
“진황도 재고량 대부분이 중국 북부에서 남부로 수출되는 발열량 5,000kcal/kg(NAR) 석탄이다. 한국과 일본 소비자들은 발열량 5,800kcal/kg(NAR)의 중국산 석탄을 선호한다”라고 상기 트레이더는 전했다.
그러므로 아시아 석탄 구매자들은 시장에서 사라진 일부 중국산 석탄을 대체해야 할 것으로 보인다. 이들이 러시아나 남아공 석탄으로 이를 대체하고자 결정할 경우, 대서양 시장에 영향을 미칠 것이다.
ㅇ 하반기 남아공 수요
지난주 월요일과 화요일에는 대서양의 거래 활동은 거의 없었고, 3월 12일 Richards Bay 카고 2건이 장외시장에서 off-screen으로 거래되면서 거래 활동이 활기를 되찾았다.
5월 인도분 Richards Bay 석탄 파나막스 1대가 U$114.50/t에 거래되었고, 6월 인도분 카고 1대가 U$113.50/t FOB에 거래되었는데, 모두 동일한 트레이더에게 판매된 것으로 보인다.
지난주 globalCOAL에서 Richards Bay 카고들의 입찰 및 오퍼價 스프레드 폭이 컸다. 3월 12일, 6월 인도분의 최고 입찰 및 오퍼價 스프레드는 U$111~120/t이었으며, 2008년 3분기 인도분의 스프레드는 U$111.5~115/t FOB였다.
다음날인 3월 13일, 구매자들은 하반기 인도분 Richards Bay 석탄에 대한 상당한 관심 증가를 보여, globalCOAL에서 파나막스 카고 6건이 거래되었다. 이중 3건의 Richards Bay 파나막스 카고가 2008년 3분기 인도분, 나머지 3건의 파나막스가 2008년 4분기 인도분으로, 모두 U$113.50/t FOB에 거래 플랫폼을 통과했다. 시장 소식통들에 의하면, 한 남아공 생산업체가 이 거래들 중 일부에 구매자로 참여한 것으로 보인다.
한편, 인도 석탄 구매업자들은 Richards Bay 현물 시장에서 잠시 휴식을 취한 것으로 보인다. “현재 인도에서 시장은 더 조용하다”라고 한 인도 석탄 시장 전문 트레이더가 전했다.
ㅇ 스페인과 모로코, 현물시장에 등장
북서유럽시장의 석탄 거래 중심지가 소강상태였던 반면, 스페인과 모로코에서는 몇몇 구매 거래가 있었다.
Energias de Portugal이 자사의 스페인 발전 파트너社 Hidro-cantabrico에서 이용될 미국산 석탄 파나막스급 카고 1대와 남아공산 석탄 케이프사이즈 카고 1대를 구매했다.
미국산 파나막스는 5/6월에 스페인 북부 Gijón에 인도될 예정으로, CIF ARA 지수(API2)에서 약간 할인된 가격에 예약되었고, 남아공산 케이프사이즈 카고는 6월 인도분으로 FOB Richards Bay 지수(API4)와 동일한 가격에 예약되었다.
(석탄원료)화력발전소들보다 가스 발전소들의 발전(發電) 이점이 더 커짐에 따라, 스페인과 포르투갈의 2008년 통합 수입 연료탄 소비량은 1500~1600만톤으로 감소할 것으로 예상된다.
“가스와 석탄 간의 이점 변화에 관한 명확한 상황을 감지할 수 있다. 연료 가격에 이산화탄소 비용을 더할 경우, 가스가 석탄보다 더 싸다”라고 이베리아 반도의 한 석탄 시장 소식통이 전했다.
최근 몇 년 간, 이베리아 반도의 수입 연료탄 소비량은 평균 약 2000만톤/년이었다.
ㅇ Jorf Lasfar, 미국산 석탄에 흥미 보여
모로코 (석탄원료)화력발전소 Jorf Lasfar는 3월 10일 마감한 최근 입찰유치에서 미국산 高황 석탄에 호의를 나타냈던 것으로 보인다.
Jorf Lasfar는 상기 입찰유치(지난주에 선정업체가 결정될 예정이었음)에서 5월과 6월 인도분 파나막스 카고 2대를 구하고 있었으며, 입찰유치의 오퍼는 3월13일까지 유효했다.
남아공산 석탄은 Jorf Lasfar에 약 U$160/t CIF(모로코 기준)로 제시되었으나, 우선선정업체 선발후보 명단에 오르지 못한 것으로 보인다.
미국산 高황 석탄의 인도 가격은 약 U$150/t CIF 였으므로, 남아공산 석탄보다 U$10/t 더 쌌다고 한 트레이더가 전했다.
미국산 연료탄은 현재 현물 기준, 약 U$110/t FOB이며, 미국에서 모로코까지 파나막스 운임비는 약 U$40/t이라고 상기 트레이더는 전했다.
또 다른 모로코 발전업체 Office National de l'Electricite는 2분기/3분기에 Nador Beni Ensar(모로코 핸디맥스 항)로 인도될 연료탄 총 11만6000톤(+/-10%)에 대한 입찰유치 개최를 발표했다.
상기 발전업체는 6월 및 7월 인도분 7만8000톤과, 6월 인도분 3만8000톤을 구하고 있다.
상기업체는 최근 미국산 高황 석탄에 대한 선호를 보였는데, 1월말, 황 함유율 1%의 미국산 석탄 파나막스 2대를 U$135/t CIF에 구매한 바 있다.
